Cena złota - ceny złota. 4 czynniki wpływające na kursy złota: przewodnik dla inwestorów.

Od najmłodszych lat, z dziecięcych opowieści o piratach, księżniczkach i krasnoludkach, uczono nas na temat wartości złota. Poznaliśmy jego wartość jako czegoś, co należy pożądać i mieć. Jako dorośli nie powinniśmy mieć już wątpliwości, że złoto jest jednym z najbardziej znanych aktywów i towarów na świecie. Ale jeśli myślisz o inwestycji w złoto, musisz zdać sobie sprawę, że wartość pieniężna złota jest tak naprawdę pochodną kilku, często kontrastujących ze sobą, sił rynkowych. Tak więc, zanim wyjdziesz na poszukiwanie złota, oto, co powinieneś wiedzieć.

Dlaczego ceny złota rosną i spadają?

Wahania cen złota wynikają z połączenia wielu różnych czynników, a nie tylko z jednego powodu. Oto niektóre z głównych przyczyn wpływających na ceny złota:

1. Popyt na złoto

Złoto jest bardzo pożądanym towarem o wielu zastosowaniach. Oprócz tego, że jest metalem szlachetnym wykorzystywanym w biżuterii, złoto jest również powszechnie wykorzystywane w sektorze produkcyjnym – między innymi jako przewodnik elektryczny, czy materiał w urządzeniach podtrzymujących życie.

Złoto jest również przedmiotem handlu jako inwestycja. Inwestycja w złoto może obejmować posiadanie fizycznego złota, na przykład w postaci złota kruszcowego, monet lub złotej biżuterii, ale także może polegać na posiadaniu tzw. „papierowego" złota, takiego jak np. Gold Exchange Traded Funds  (ETFs to fundusze powiernicze, które specjalizują się w złocie, handlu złotą walutą).

Instynktownie wzrost popytu na złoto zazwyczaj przekłada się na wzrost jego ceny. W ostatniej dekadzie wzrost gospodarczy Chin i Indii napędzał popyt na złoto, a tym samym wzrost cen złota. Popyt ten osłabł w ostatnich latach, wraz ze stabilizującym się ich wzrostem gospodarczym, by znów przybrać na sile wraz z pojawieniem się Covid-19.

2. Złoto i waluty fiducjarne:  odwrotna relacja

Kiedyś wiele krajów przyjęło standard złota, tj. wartość waluty kraju/pieniądza papierowego była powiązana z ceną złota. Na przykład, jeśli uncja złota wynosiłaby 1000 USD, to jeden dolar stanowiłby 1/1000 uncji.

Dziś już tak nie jest. Większość rządów przeszła na waluty fiducjarne, w których wartość waluty opiera się na takich czynnikach, jak podaż pieniądza lub zaufanie do rządu w spłacie kredytów danego kraju. Chociaż wiąże się to z dodatkowym ryzykiem, daje rządom swobodę zwiększania lub zmniejszania podaży pieniądza w oparciu o ich cele gospodarcze a przede wszystkim osiąganie celów politycznych, a nie w oparciu o ilość złota, jaką mogą przechowywać w swoim skarbcu.

Oznacza to również, że gdy spada zaufanie do rządu lub gospodarki, często spada wraz z nim wartość danej waluty. W takich scenariuszach wielu inwestorów zwraca się w stronę złota, aby zapobiec erozji ich bogactwa w wyniku dewaluacji waluty.
Co więcej, gdy wartość dolara wzrośnie w stosunku do innych walut, doprowadzi to do spadku cen złota. Wynika to z faktu, że inwestorzy z krajów pochodzących z poza USA musieliby patrzeć na cenę towaru w swojej lokalnej walucie (która będzie droższa), a co za tym idzie, popyt na złoto spadłby – i na odwrót.

W związku z tym złoto ma tendencję do odwrotnej relacji z dolarem amerykańskim. Wraz ze wzrostem siły dolara amerykańskiego ceny złota zwykle spadają. Dlatego wielu inwestorów w złoto śledzi kursy dolara amerykańskiego i kursów walutowych (Forex).
Co zaskakujące, w ciągu ostatnich 5 lat złoto i dolar amerykański rosły w tandemie. Skoki cen złota w ostatnich latach zostały wyjaśnione kilkoma czynnikami makroekonomicznymi, w tym rosnącym poziomem zadłużenia na świecie oraz skutkami wojny handlowej Chiny-USA.

3. Złoto jako bezpieczny zasób

Fizyczne Złoto będące bezpieczną przystanią, w przeciwieństwie do gotówki czy złota „papierowego", jest w stanie utrzymywać swoją realną wartość w warunkach kryzysu i stanowić zabezpieczenie przed rosnącymi kosztami życia. Banki centralne mają własne rezerwy złota jako zabezpieczenie przed zawirowaniami finansowymi.
Według ankiety dotyczącej rezerw złota banków centralnych z 2020 r. banki centralne podały, że jednym z głównych powodów, dla których posiadają złoto, jest „wydajność tego szlachetnego metalu w czasach kryzysu", a 20 procent z nich chciało zwiększyć rezerwy złota w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Jako aktywa bezpiecznej przystani, cena złota rośnie wraz z obecnością czynników, które napędzają niepewność gospodarczą, takich jak pandemia COVID-19 i jej kolejne fale oraz wojna na Ukrainie. Ceny złota idą w górę w okresach niestabilności ze względu na rosnące wymagania inwestorów – inwestorzy są w stanie zminimalizować ryzyko strat inwestując w złoto, a nie w akcje lub obligacje.
W rzeczywistości przez cały 2020 r. obawy inwestorów dotyczące pandemii pchnęły ceny złota w górę, osiągając najwyższy poziom w sierpniu, kiedy po raz pierwszy przebiły 2000 USD za uncję. Podobnie, gdy na początku listopada 2020 roku ogłoszono wiadomość o stworzeniu szczepionki na koronawirusa, ceny złota spadły, choć nadal pozostawały wysokie, i znów wzrosły w momencie ataku na Ukrainę.

4. Wydobycie złota

Każdego dnia na światowych rynkach sprzedaje się ok. 3300 ton złota, przy czym jego rzeczywista, czyli fizyczna sprzedaż to mniej więcej 10–12 ton. Pozostałe około 3290 ton to wyłącznie spekulacja na temat instrumentów finansowych jedynie opartych na cenie złota a nie na złocie prawdziwym.

Całkowitą wagę całego złota wydobytego w historii ludzkości szacuje się na prawie 198 000 000 kilogramów. Oznacza to, że gdybyśmy mieli zebrać całe wydobyte złoto, zmieściłoby się ono w jednej kostce o długości i głębokości około 21 metrów!, a wiec w basenie.

Każdego roku do ogólnego zapasu złota dodajemy około 2 500 000 do 3 000 000 kilogramów z wydobycia złota. Ta ilość zwykle nie wystarcza na zaspokojenie globalnych wymagań. Niespodziewanie niskie dostawy, małe wydobycie złota, mogą jeszcze bardziej podnieść ceny złota. Obecnie szacuje się, że do wydobycia pozostało tylko około 20 proc. złota.

Aktualna cena złota a inwestowanie w złoto

Ponieważ na ceny złota wpływa wiele czynników, aspirujący inwestorzy powinni przemyśleć zakup dużej ilości złota, gdyż „kupowanie większej ilości złota w złych czasach" nie jest prostą sprawą. Inwestorzy muszą obliczyć, ile złota stanowi odpowiednią ilość do kupienia i po jakim czasie powinni je sprzedać. Muszą się także zastanowić, jaką formę powinna przybrać ich inwestycja w złoto (kruszec, biżuteria, monety).

Należy pamiętać, że rodzaj posiadanych produktów inwestycyjnych w złocie wiąże się również z różnymi rodzajami i poziomami ryzyka, które często mogą się znacznie różnić. Na przykład posiadanie fizycznego złota w postaci monet lub kruszcu jest najbardziej bezpośrednią formą inwestycji w złoto. Wymaga to jednak od inwestorów odpowiedniego ubezpieczenia i środków do jego przechowywania. Istnieje również potrzeba kupna z wiarygodnych źródeł, aby zapobiec ryzyku oszustwa, na przykład w przypadku mieszania innych metali w sztabkę złota w celu zmniejszenia zawartości złota. Złoto w najczystszej postaci składa się w 99,99% z metalu szlachetnego (więcej o próbach złota).

Niektórzy inwestorzy wolą inwestować we wspomniane już Gold Exchange Traded Funds (ETF) - tzw.  papierowe złoto, a więc są w stanie inwestować w złoto bez posiadania fizycznego towaru złota. ETF-y na złoto pozwalają inwestorom śledzić wyniki na rynku złota i handlować nimi (papierowym złotem) jak akcjami. Ponieważ jednak fundusze ETF na złoto mogą obejmować udziały w różnych instrumentach pochodnych zabezpieczonych złotem, ich skuteczność będzie zależeć od wyników ich aktywów bazowych.

Aby uzyskać więcej informacji i rozpocząć swoją „złotą" podróż inwestycyjną, skontaktuj się z nami.